МАУНТ-ВЕЛД, Австралия/ТОКИО (Рейтер) – Расположенная на потухшем вулкане на отдаленном краю пустыни Большая Виктория в Западной Австралии шахта Маунт-Велд, кажется, находится в совершенномдали от торговой войны между США и Китаем.
Но этот спор оказался прибыльным для Lynas Corp (LYC.AX), австралийского владельца Mount Weld. Шахта может похвастаться одним из самых богатых в мире месторождений редкоземельных металлов, важнейших компонентов всего, от iPhone до систем вооружения.
Намеки Китая в этом году на то, что он может прекратить экспорт редкоземельных металлов в США на фоне разгорающейся торговой войны между двумя странами, спровоцировали борьбу США за новые поставки и привели к резкому росту акций Lynas.
Как единственная некитайская компания, процветающая в секторе редкоземельных элементов, акции Lynas выросли на 53% в этом году. Акции подскочили на 19 процентов на прошлой неделе на новостях о том, что компания может подать тендер на план США по строительству предприятий по переработке редкоземельных элементов в Соединенных Штатах.
Редкоземельные элементы имеют решающее значение для производства электромобилей и встречаются в магнитах, которые приводят в действие двигатели ветряных турбин, а также в компьютерах и других потребительских товарах. Некоторые из них необходимы в военном оборудовании, таком как реактивные двигатели, системы наведения ракет, спутники и лазеры.
В этом году редкоземельный бум Линаса был обусловлен страхами США по поводу китайского контроля над сектором. Но основы этого бума были заложены почти десятилетие назад, когда другая страна — Япония — испытала свой собственный шок от редкоземельных металлов.
В 2010 году Китай ограничил квоты на экспорт редкоземельных металлов в Японию после территориального спора между двумя странами, хотя Пекин заявил, что ограничения были обусловлены экологическими проблемами.
Опасаясь уязвимости своих высокотехнологичных отраслей, Япония решила инвестировать в Mount Weld, который Lynas приобрела у Rio Tinto в 2001 году, чтобы обеспечить поставки.
При финансовой поддержке правительства Японии японская торговая компания Sojitz (2768.T) подписала контракт на поставку редкоземельных металлов, добываемых на этом месторождении, на сумму 250 миллионов долларов.
«Китайское правительство оказало нам услугу», — сказал Ник Кертис, занимавший в то время должность исполнительного председателя Lynas.
Сделка также помогла профинансировать строительство перерабатывающего завода, который Lynas планировал в Куантане, Малайзия.
По словам Митио Дайто, курирующего редкоземельные и другие минеральные ресурсы в Министерстве экономики, торговли и промышленности Японии, эти инвестиции помогли Японии сократить зависимость от поставок редкоземельных металлов из Китая на треть.
Сделки также заложили основу для бизнеса Lynas. Инвестиции позволили Lynas разработать свою шахту и получить перерабатывающее предприятие в Малайзии с дефицитом воды и электроэнергии в Mount Weld. Соглашение оказалось прибыльным для Lynas.
На горе Велд руда концентрируется в оксид редкоземельного металла, который отправляется в Малайзию для разделения на различные редкоземельные металлы. Остаток затем отправляется в Китай для дальнейшей переработки.
Месторождения Mount Weld «подкрепили способность компании привлекать как акционерное, так и заемное финансирование», — заявила в электронном письме агентству Reuters Аманда Лаказе, генеральный директор компании. «Бизнес-модель Lynas заключается в добавлении стоимости к ресурсу Mount Weld на ее перерабатывающем заводе в Малайзии».
Эндрю Уайт, аналитик Curran & Co в Сиднее, сослался на «стратегическую природу Lynas как единственного производителя редкоземельных металлов за пределами Китая» с перерабатывающими мощностями для своего рейтинга «покупать» компании. «Именно перерабатывающие мощности имеют большое значение».
Lynas в мае подписала соглашение с частной Blue Line Corp в Техасе о разработке перерабатывающего завода, который будет извлекать редкоземельные элементы из материала, отправляемого из Малайзии. Руководители Blue Line и Lynas отказались предоставить подробности о стоимости и мощности.
Lynas в пятницу заявила, что подаст тендер в ответ на призыв Министерства обороны США подавать предложения о строительстве перерабатывающего завода в Соединенных Штатах. Победа в тендере даст Lynas стимул для развития существующего завода на техасской площадке в разделительное предприятие для тяжелых редкоземельных элементов.
Джеймс Стюарт, аналитик по ресурсам компании Ausbil Investment Management Ltd в Сиднее, заявил, что, по его прогнозам, техасский перерабатывающий завод может ежегодно увеличивать прибыль на 10–15 процентов.
По его словам, Lynas находится в выгодном положении для тендера, поскольку она может легко отправлять в Соединенные Штаты материал, обработанный в Малайзии, и относительно дешево переоборудовать техасский завод, что другим компаниям будет сложно повторить.
«Если США думают о том, куда лучше всего направить капитал», — сказал он, — «Лайнас действительно впереди».
Однако проблемы остаются. Китай, являющийся на сегодняшний день ведущим производителем редкоземельных металлов, в последние месяцы нарастил производство, в то время как снижение мирового спроса со стороны производителей электромобилей также привело к снижению цен.
Это окажет давление на прибыль Lynas и проверит решимость США тратить средства на разработку альтернативных источников.
Малайзийский завод также стал местом частых протестов экологических групп, обеспокоенных утилизацией низкоактивных радиоактивных отходов.
Линас, которого поддерживает Международное агентство по атомной энергии, утверждает, что завод и утилизация его отходов являются экологически безопасными.
Компания также связана с операционной лицензией, срок действия которой истекает 2 марта, хотя ожидается, что она будет продлена. Однако вероятность того, что Малайзия может ввести более строгие условия лицензирования, отпугнула многих институциональных инвесторов.
Подчеркивая эти опасения, во вторник акции Lynas упали на 3,2 процента после того, как компания заявила, что заявка на увеличение производства на заводе не получила одобрения Малайзии.
«Мы продолжим оставаться предпочтительным поставщиком для некитайских клиентов», — заявил Лаказ на ежегодном общем собрании компании в прошлом месяце.
Дополнительные репортажи Лиз Ли в Куала-Лумпуре, Кевина Бакленда в Токио и Тома Дейли в Пекине; Редактирование Филипа Макклеллана
Время публикации: 04-07-2022